不良率上升、网贷业务或收紧 湖州银行IPO存在隐忧

7月16日，湖州银行股份有限公司(以下简称“湖州银行”)披露了2020年第二季度报告。这次报告中一个重大变化是，连续三年亏损的手续费及佣金净收入转亏为盈，而不良率与年初相比有所回升。

据招股书透露，自2016年来，湖州银行不断加大与互联网平台的合作、拓展互联网贷款业务。支付给网贷平台服务费的增加很大程度上导致手续费及佣金净收入亏损。不过，随着商业银行互联网贷款业务监管的趋严，湖州银行互联网贷款业务或将有所限制。

此外，上市前夕湖州银行股权结构仍在变化,新老股东进出不断。在首次披露招股书后，目前仍有两大股东出质股权，这或也将成为湖州银行IPO路上的变数。

网贷业务面临不确定性

7月16日，湖州银行发布第二季度报告。从此次中报披露的部分财务指标变化中，或许可以窥知湖州银行近半年来发生的一些改变。

一家银行，营收很大程度上来自利差收入和手续费及佣金收入。然而湖州银行过去三年手续费及佣金净收入却持续亏损，2017—2019年分别为-0.71亿、-1亿和-1.52亿元。这也成为湖州银行申报上市后令人质疑的一点。

对此，湖州银行在招股书解释称，主要是由于互联网贷款业务的平台手续费迅速增长所致。自2016年底，湖州银行就与互联网、科技公司合作发展互联网贷款产品，拓宽互联网平台渠道。

部分中小银行在与大型金融科技平台合作时，需要向互联网平台支付服务费，如果中小银行话语权较弱，甚至可能影响银行作为独立方的风控自主权。但好处在于，可以利用互联网平台强大的获客能力扩大网贷规模。

招股书披露，2017—2019年湖州银行网贷平台服务费逐年增加，分别为0.9亿、1.13亿和1.55亿。

湖州银行平台服务费是根据贷款规模按比例收取。这意味着，虽然手续费支出增加，但湖州银行合作互联网贷款业务规模也在逐步增长，这从与网贷业务相关的个人消费贷款余额的变化中得到体现。

2019年(截至9月30日)与2018年湖州银行个人消费贷款的提升主要来自互联网贷款产品的影响，2019年个人消费贷较上年同比增长31%。

不过，根据此次第二季度报告显示，情况似乎有所转变，手续费及佣金支出大幅下降，可能意味着网贷规模也有所收紧。

截至6月30日，手续费及佣金支出为968万元，较上年同期同比下降83.27%。而手续费及佣金收入并没有增加，相反较年初稍有下降。

若按此逻辑，此次中报披露的手续费及佣金支出的骤降或与互联网贷款业务收紧有关。《投资者网》就互联网贷款业务规模变化情况等问题向湖州银行求证，未获得有效回复。

值得一提的是，今年以来，监管层不断发力、进一步规范商业银行互联网贷款业务。7月17日，银保监会制定的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》正式实施。

《办法》中正式对商业银行开展互联网贷款业务提出了要求。如：制定互联网贷款业务的风险管控指标;商业银行应当保持互联网贷款业务的核心风控环节的独立性，尤其是独立进行风险评估和授信审核，避免对合作机构的过度依赖等。

此外，湖州银行的不良率上半年也有所回升。第二季度报告披露，截至 6月30日，湖州银行不良贷款率为0.66%，较年初有所上升。就拨备覆盖率来看，湖州银行2017—2019年拨备覆盖率分别为374%、659%和629%，超过监管标准的两倍以上。

需要指出的是，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

股权质押风险未消

去年3月，湖州银行就向浙江证监局进行了辅导备案登记，由中国国际金融股份有限公司担任其发行上市的辅导机构。今年2月7日，湖州银行在证监会网站预披露招股书。

招股书显示，湖州银行拟在上交所主板公开发行不超过3.38亿股，募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。目前IPO处于“已反馈”状态。

去年6月，湖州银行通过定增募资3.78亿元引入了新股东——物产中大(600704,股吧)集团股份有限公司，目前为该行第二大股东。定增后，2019年湖州银行核心一级资本充足率为9.93%，较2018年末上升0.4个百分比。

不过，据中报显示，核心一级资本充足率为9.65%，较年初有所下降。

值得注意的是，今年5月，湖州银行公开发行12亿元无固定期限资本债券，募集资金扣除发行费用后，用于补充其他一级资本，进一步补齐了在资本金方面的短板。补充资本仍将是中小银行要面临的问题。