上交所抓牢三个关键词做深做细监管服务 锚牢监

近期，上交所公司监管部门制作了一份“工作规程”和一份“应用指南”，但使用的对象并非上市公司，而是每一位一线工作人员。这两份“手边书”分别明确了日常监管服务的工作流程、细化了具体应用场景的服务要求，基本涵盖了公司监管的每一个角落。

这些只是上交所通过监管服务丰富高质量发展“施工图”细节的一部分。10月9日，国务院发布《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》(下称《意见》)，为上市公司进一步夯实基础、体质增效提供了根本遵循。将《意见》这项宏大工程的“路线图”变成“施工图”，是上市公司的主体责任，同时也需要一线监管出力气、给支持。事实上，上交所的监管服务已然在新形势下升级优化。

据了解，近期上交所多项工作同时铺开，把服务工作做深做细做实：培训打基础、帮助解疑难、调研探实情、沟通不间断。通过每一次走访，每一个问题的解决，上交所对监管主业的“专注力”、“开门搞监管”的“行动力”、深入市场各参与者的“凝聚力”，已经成为帮助提升上市提升质量、惠及实体细胞的一股重要力量，抓牢这三个关键词，也是上交所为上市公司高质量发展注入更多丰富的“细节”。

锚牢监管主业“专注力”

国庆长假之前，东贝集团换股吸收合并东贝B股的方案收到了证监会核准批文。尽管公司的B转A之路尚未真正走完，但沉寂多年的B股市场已经因为公司的成功探索信心大增。这背后，有当地政府、证监局的大力推动，也离不开上交所的鼎力支持，不仅在方案设计上给予诸多建议，还特地加快公告审阅和发函流程，为公司加快推进B转A赢得了时间。

这是上交所基于监管专业性、及时性和有效性提供监管服务的一个生动案例。这也意味着“监管服务”的外延正在不断扩大，形式也在悄然发生改变。“资本市场建立以来，一直是监管服务‘一肩挑’，而上交所的服务工作最早从1999年就开始，也一直是重点所在。尤其是近年，随着资本市场不断发展、上市公司数量和结构以及监管理念带来的变化，上交所及时调整监管方式，把更多精力及时转到服务上来。”上交所公司监管部门相关负责人表示。

最直观的，是来自实体企业的需求日显。“随着上市公司规范运作的逐渐深入，单纯的监管职能已不适应市场发展潮流。尤其是在新时代发展背景下，市场提出了新的要求，企业也希望交易所与时俱进，在此背景下，上交所在信息披露、投资者保护、再融资和重组等资本运作方面采取了很多切实有力的措施，实打实地支持企业的发展。”南山铝业的董秘隋冠男对《证券日报》记者如是表示。

服务成为监管“进阶”的重要方式，但其“锚”还在于监管对本职的专注——针对信息披露、政策咨询方面的专业帮助。

其中，培训工作是基础和常规“动作”。长时间内，无论外界还是监管者本身，都将信息披露、规范运作的培训作为监管服务的重头。如今，作为监管服务“起点”的培训工作也成为监管服务的重要依托。但在课程内容上已经实现了“N个版本”的更新换代——从最早的董秘资格培训、日常信息披露规范培训，发展到如今的资格类课程、持续监管提升类课程、面向新公司掌门人的“首航”课程、“新手”董秘操作课程、针对信息披露规范程度“有待提高”的对象的“小灶”课程等等层次更丰富，培训类型、形式更多样，培训的针对性、专业性已今非昔比。

另一重专注的含义在于对日常信息披露及对专项事项提出解决方案——发挥监管专业性，不简单说“不”，帮助公司在依法依规的前提下解决问题。上市公司并购重组、纾困、B股改革，诸多市场关注的重组或者整合方案，“幕后”都有一线监管的答疑解惑。尤其是对于规则的适用和解释、披露的时点等等，情况不同公司对政策的理解和执行程度不一，而监管提前介入沟通，能够减少公司对信息披露、政策导向的疑虑。

这一点洛阳钼业感受颇深。公司董秘岳远斌告诉记者，公司前期完成海外并购，但标的资产业务和公司传统的矿业生产业务差异较大，如何让财务报表更客观地反映公司的实际生产经营状态，易于投资者理解，成了一个难题。公司于是向上交所求助，“本来以为交易所作为监管部门只会简单回答行不行，没想到他们还积极协助同证监会沟通、协调，给了我们一个最周全和稳妥的答案。”岳远斌说，“这个过程中，我们接触到的上交所一线监管人员都专业、耐心、务实地为公司指导和解决问题，服务态度令人感动，切实做到了‘精准监管、柔性服务’。”